区块链是比特币的核心技术。比特币自2009年问世后尚未被广泛接受，但区块链技术得到了越来越广泛的关注。统计数据显示，在过去3年，全球在区块链领域的投资已经超过14亿美元，特别是2016年上半年，相关投资已经接近10亿美元。金融界普遍认为，区块链技术将对金融科技乃至金融行业的运营产生深远影响。2016年8月21日，全球共享金融100人论坛（简称百人论坛）与《当代金融家》杂志联合举办首届中国区块链产业大会，来自金融领域、技术领域及研究领域的多位专家就区块链技术在金融市场的应用等相关话题进行了广泛探讨。
区块链的技术特征：分布式≠去中心
区块链技术在应用于比特币时，采用了去中心的结构。与会专家普遍认为，完全去中心化很难被金融体系所接受，更有意义的是多中心或弱中心。而着眼于区块链分布式的特征，有助于这项技术更广泛地应用。
全国人大财经委委员、中国互联网金融协会区块链研究工作组组长、中国银行原行长李礼辉表示，现有信息技术系统都是由中心服务器实现所有的信息交换和数据存储，而区块链则是通过构建分布式的结构体系和参与者共事的协议，形成不需要中心、大规模的数据库系统，所有约定的参与者都参与数据的记录和验证，再通过分布式传播发送给各个节点。即使部分节点受到攻击或者损害，也不会影响整个数据库的完整性和信息更新。但是，完全去中心化的结构，只能适用于比特币这类交易，而在金融应用的场景中，高交易量是常态，同时金融产品和服务通常是跨平台的，区块链技术去中心化的结构显然无法适应。从区块链技术应用的可行性出发，分布式的概念更加贴切准确。
中国万向控股有限公司副董事长兼执行董事、中国区块链研究联盟副主任肖风认为，区块链的分布式主要有四个特征：一是没有强制性的中心控制，不是不需要中心，可能是在弱化某些中心，当有些中心僵化、成本太高或过于垄断的时候，可能有新的中心去取代它。二是次级单位具有自治的特征，这与互联网时代企业的组织形式的变化是相呼应的。三是次级单位之间的彼此产生了高度的连接，从以前金字塔的结构变成网络的结构。四是点对点之间的影响，通过纹络形成非线性因果关系。
肖风认为，区块链技术与自由主义经济学、无政府主义价值观相呼应，是在一定价值观趋势下创新的技术。但人类社会总是需要一些中心化的机制，需要有管制、有监管。如果完全去中心化，区块链不仅很难被金融体系所接受，也很难被知识产权领域所接受，更不可能被应用在现有的很多其他体系中。如果把区块链看成分布式，就可以很好地和现有诸多体系衔接在一起，从而发挥它最大的价值。弱中心、分中心、网络结构自治机制，应该是区块链与各方达成的最大的公约数，这样才可能把这个技术更广范围地运用到金融体系中去。
光大证券首席风险官王勇表示，即便是在金融基础设施中应用区块链，也并不是要去中心化，去中心化将会产生较大的危害。应当谨慎选择区块链的应用场景，综合考虑到区块链应用的战略风险、操作风险，否则盲目应用区块链危害很大。他提出未来随着区块链的应用，需要加强线下资产与线上技术的融合。
区块链技术的主要应用领域
依托于区块链技术的主要特征金融市场发展现状，与会专家对区块链在金融领域乃至社会生活领域的未来应用进行了展望。
百人论坛理事委员会理事长、乐视金融CEO王永利预计，未来在跨境的频繁交易和资金清算领域，区块链技术将会得到广泛应用。他指出，自从有了货币，金融一直在沿着脱实向虚、专业化、独立化的轨迹发展，形成和实体经济相对的虚拟经济概念。但进入互联网生态时代后，支付、消费金融、供应链融资等金融环节越来越融到业务生态场景中，不再交由独立的第三方机构另外处理，金融开始回归实体经济，这是一个非常值得关注的重大转变。在这样的互联网生态背景下，一个非常急迫需要解决的问题，就是商业交换过程中当事人的身份确认、采集、验证，交易的确认、资金的清算和连续记录，都要可追诉、可核查。而这些领域都可能成为区块链的应用重点。具体而言，一是主要用于线上身份信息建立与认证，并与线下的身份信息对接，将线下的身份认证转化成唯一的线上身份及数字型身份。二是主要应用到商圈币或清算币的设计和使用。
李礼辉认为，区块链所带来的程序信任能够加持商业信用，只要信任对方的程序，就可以建立互信、创造信用。金融市场中的票据业务目前难以管控，存在贸易背景造假、利用票据违规融资套利等问题，可以考虑应用区块链技术构建数字票据，通过可编程的合约实现具体限制，引入监管控制阶段，由交易各方确认交易。另外，区块链技术还可以应用于信息的查询、验证和保护。
肖风认为，区块链在金融方面的应用主要有两个层次。一是数据库，区块链成为分布式账本式数据库，这个层面的使用已有一些成熟的案例。二是从互联网+到区块链+，会带来诸多变化，如金融交易由净额交收变成逐笔交收，交易可以7×24小时运转；会改变金融服务业的提供方式，使得金融服务跟生活场景、工作场景更加融为一体，变成随时、随地、随需、随身的服务，能够离开银行等物理网点走到生活场景中去；同时，金融机构的组织结构和业务结构也会改变，这一点华尔街的金融机构非常敏感，高盛的CEO在自己的年度投资者会议上已经公开宣称，其实高盛是一家科技公司。
普华永道中国金融行业管理咨询主管合伙人张立钧认为，未来区块链的应用更多的是智能合约。比如一个人没有付费，通过技术可以马上让他的汽车启动不了，约束他使用自己的资产。在金融行业，数字身份认证、物权价值的交易及转化都是主要应用领域；而资本市场及支付服务是最有可能被最先颠覆的领域。同时，区块链可以有多种模式，目前已有公有区块链、联盟区块链、私有区块链等，不同应用者可以根据需要选择适当的模式，以实现成本、安全、效率等要素之间的平衡。他认为，发展区块链有四个步骤：一是寻找特定的机会，如票据、普惠金融市场，二是探索区块链应用的可能性及意愿，三是研究运作的过程，将原型投入工作，四是适当扩大规模。
银链科技公司创始人申屠青春认为，区块链技术对托管人、结算代理方影响较大，未来资金账本、资产账本将会被取代。但是目前区块链技术仍不成熟，它只是建立互信的手段。区块链技术的应用将提升数据传输速度，大大提高结算效率。
清华经济研究所副所长汤珂预计，区块链技术可以在场外衍生品市场应用：一是分布式记账可以获取衍生品信息；二是场外衍生品可以签订智能合约；三是区块链对场外衍生品影响较大。不过区块链技术目前尚不够成熟，应用在衍生品市场仍有一定的风险。
区块链技术应用中值得关注的问题
今年6月，区块链业界最大的众筹项目The DAO遭到攻击，价值6000万美元的以太币被劫持，在单个交易过程中实现了多次提取劫持资金。The DAO事件暴露出区块链技术本身可能存在的风险；同时，在区块链应用于金融乃至其他领域时，同样存在一些局限和值得关注的问题。
李礼辉表示，在区块链技术应用发展的起步阶段，发生一些风险事件未必是坏事，从中可以得到一些重要的启示：一是新技术开启新的应用，也会带来新的风险；二是新技术有新特征，风险的管控要适应新的结构。区块链技术无法照搬中心化数据库结构下的安全控制措施来应对黑客攻击等事件，必须针对新的技术结构研发新的风险管控措施和应急措施。
此外，区块链技术分布式的结构有很高的硬件需求，海量的数据存储需要更大的空间，数据同步需要高速的网络，各个节点的容纳能力需要达标和均衡。一旦没有产生交易链成果系统的容纳能力，那么交易就自动进入队列排队，给体验者带来不良的体验。
王永利认为，如果只是用区块链的技术造币，没有法律保护，没有价值支撑，像比特币一样仅仅靠劳动消耗去创造出一种所谓的数字资产来做虚拟资产交易，风险是非常大的。
肖风则指出，在共有区块链上面的数据库目前还存在很大的效率和成本问题，有人计算过，比特币的区块链一年消耗的电力相当于丹麦一个国家的电力，而比特币总共的市值只有110亿美元左右，成本其非常昂贵，系统能源消耗非常大，所以必然要被改造。
国家知识产权局原局长高卢麟建议，在区块链早期研究有应用前景的时候，所有的底层技术和架构都应该申请专利，否则后期用到此项技术，就需要付出巨大的代价。他提出区块链技术也可以用在知识产权本身，比如合同登记、域名注册、商标注册、软件注册等。
百人论坛学术委员会主任、中国人民银行金融研究所原所长姚余栋援引世界经济论坛区块链报告数据指出，国外注册区块链专利已经达到2500件，而国内目前屈指可数，不排除未来在国际上的风险性。在底层协议有所开发的时候，要抓紧铸造专利，保护自己。同时，他提出在发展区块链时有四个金融底线：一是不能搞资金池；二是不能做担保；三是不能搞非法集资；四是不能涉及洗钱。
中国区块链研究联盟主任、社科院金融研究所所长助理杨涛提出，区块链前景取决于利益、效率与安全的“三角制约”；在应用过程中需要拒绝“区块链万能论”，需要从小的应用场景做起，在联接产业与金融的路径上，做一些优化和贡献；区块链最大挑战在于金融服务和数据服务的“模糊地带”，而应用于全面风险管理是核心“抓手”；区块链创新监管需要“底线思维”，尤其需要重点关注非法集资、非法传销和高杠杆风险。
华瑞银行副行长周金黄认为，传统金融的效率和安全性更高，而将区块链应用到金融基础设施未必会带来效率的提高。区块链是为了应对互联网金融的共享和开放而产生的一种技术，并不是面面俱到的。区块链需应用于资产端，而非资金端。
区块链技术的商业化尝试
随着区块链技术受到广泛关注和不断发展，除比特币等虚拟货币外，区块链技术在其他一些领域正在进行实践应用。
维优元届创始人初夏虎表示，区块链技术已在其公司的土地流转登记、艺术品防伪技术中进行应用。其中，土地流转就是运用区块链技术将土地登记的数据信息化，从而保证数据的透明性和真实性；艺术品防伪技术是利用区块链数据的真实性来保证数据资产的唯一性，发挥价值中介的作用。
蚂蚁金服总监赵尊奎指出，区块链已应用于公益领域，运用区块链技术的数据不可篡改性，可以实现资金数据的全程可追踪，及时披露资金的去向。使用区块链点对点的技术，可以去掉第三方的信用中介，保证数据更加透明。
人保财险副总裁王和认为，区块链在保险领域的应用最具有前景，因为区块链技术对于重构金融最大的贡献就是重构信用，而保险主要是基于信用衍生出相关的业务，目前人保正尝试区块链在农业保险、商务保险等业务领域的应用。
作者单位：中央结算公司研发部
责任编辑：刘颖 孙惠玲